Periodo de recuperación de las inversiones: ¿cómo y por qué calcularlo?

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¿Cuál es el plazo de amortización?

El periodo de retorno de la inversión (PRI) es, en pocas palabras, el tiempo que tarda una inversión en amortizarse. Una inversión cuesta una cierta cantidad de dinero, pero si todo va bien, también se gana dinero. En el momento en que los ingresos igualan a los costes incurridos, la inversión ha merecido la pena.

También se conoce como umbral de rentabilidad. Cuanto más corto sea este periodo, más atractiva y sin riesgos será la inversión. Al fin y al cabo, a medida que se alarga el periodo de amortización, aumenta la probabilidad de que ocurra algo mientras tanto.

El periodo de amortización es importante en muchos sectores diferentes, pero especialmente muy popular en el sector energético. Casi todas las medidas de ahorro energético tienen su ahorro calculado de antemano.

Por ejemplo, los paneles solares o el aislamiento: el ahorro en la factura mensual de la luz hace que los costes de compra se recuperen con el tiempo.

¿Cuál es la fórmula del plazo de amortización?

La fórmula es la siguiente:

T = Costes de adquisición / (Ingresos – Gastos de transferencia)

Aquí, T es la unidad de tiempo. Pueden ser meses, años o semanas, por ejemplo. Tenga en cuenta que algunas inversiones también implican costes de producción. Puede tratarse de costes de mantenimiento o de personal, por ejemplo.

Deben incluirse en el cálculo. Las subvenciones y los impuestos también deben incluirse en el cálculo.

Debido a los costes de producción, los ingresos netos por unidad de tiempo son menores y se tarda más en recuperar la inversión. Si desea conocer T en meses, calcule también los ingresos y el coste de producción por mes. Los ingresos mensuales menos los costes mensuales también se conocen como flujo de caja.

Una inversión puede ser rentable en más de un sentido. Puede ser un ahorro de costes, como en el caso de los equipos de Sensorfact. Con nuestros contadores inteligentes, ahorrará hasta un 10% en la factura de la luz cada mes. Como con nosotros paga según un modelo de suscripción, no hay costes de compra.

Otra categoría de ingresos no es una disminución de los costes, sino un aumento del volumen de negocio. Es el caso, por ejemplo, de una fábrica de productos. En ese caso, invertir en una nueva máquina puede garantizar un aumento de las ventas y, por tanto, del volumen de negocio.

Por ejemplo:
La fábrica de ropa A está aislando el edificio de la fábrica. Esto cuesta 200.000 euros. El material aislante no requiere mantenimiento, por lo que no hay costes de producción mensuales. Gracias al aislamiento, la fábrica ahorra 2.000 euros al mes en su factura energética.

La fórmula del plazo de amortización es la siguiente. Al cabo de 100 meses, es decir, 8 años y un trimestre, la fábrica de confección A ha recuperado el aislamiento del edificio de la fábrica:

¿Por qué es importante la fórmula?

Todos los analistas financieros han tenido que lidiar con el periodo de amortización. El PRI es importante porque permite sopesar los riesgos de la inversión y elegir la inversión.

Esto se debe a que una empresa no puede invertir en todo; tiene que elegir. Si una inversión se recupera más rápido que otra, esto puede hacerla más atractiva.

El plazo de amortización es especialmente importante si una empresa tiene poco efectivo para invertir. De hecho, en esa situación, hay que hacer concesiones importantes y es muy beneficioso que la inversión se recupere rápidamente.

Esto se debe a que entonces no existe la posibilidad de realizar inversiones que sólo se rentabilizan al cabo de mucho tiempo.

¿Cuáles son las desventajas de utilizar el periodo de amortización?

Utilizar el tiempo de amortización como medida para evaluar la calidad de una inversión tiene una serie de inconvenientes. El primer inconveniente es que el periodo de amortización no tiene en cuenta el tiempo posterior al PRI.

Es decir, si una inversión es muy beneficiosa para su negocio al cabo de varios años, no lo verá reflejado en el periodo de amortización. Se trata puramente del tiempo hasta el punto de equilibrio.

Otra cosa que el periodo de amortización no tiene en cuenta es la inflación. Esto se debe a que el dinero pierde valor con el tiempo. Como resultado, el coste de compra de una inversión vale relativamente mucho más ahora que dentro de 10 años. Sin embargo, la depreciación del dinero no es un factor en el modelo de periodo de amortización.

Las inversiones con un flujo de caja incoherente tampoco son adecuadas para la amortización. Aislar una nave industrial, por ejemplo, sale mucho más barato en verano que en invierno.

Por supuesto, puedes utilizar cifras anualizadas para calcular el periodo de amortización, pero incluso éstas pueden variar bastante. El método de amortización es el más adecuado para las inversiones con un flujo de caja constante.

Periodo de amortización y listas de medidas de conservación de la energía aprobadas

El plazo de amortización, como ya se ha dicho, es especialmente popular en el sector energético. Los paneles solares, por ejemplo, para particulares facilitan mucho el cálculo del PRI, pero también para las empresas del sector es muy interesante el periodo de amortización de una medida de ahorro energético.

El Gobierno central de los Países Bajos emprendedores tiene un Erkende Maatregelenlijst energiebesparing (EML) que enumera muchas medidas para distintos sectores. Las medidas tienen dos similitudes: ahorran energía y todas tienen un periodo de amortización de cinco años como máximo. Cinco años se considera un excelente periodo de amortización de una inversión.

En la lista energética, que incluye las medidas que pueden optar a la subvención de la EIA, el periodo de amortización también desempeña un papel importante. A muchas medidas se les exige un periodo de amortización de entre cinco y 25 años.

Valor actual neto como alternativa

Debido a las limitaciones mencionadas, los analistas financieros y los inversores suelen optar por alternativas de reembolso. La principal alternativa es el Valor Actual Neto (VAN). Para ello se tienen en cuenta todos los flujos de caja futuros.

También incluye los intereses. La fórmula del valor actual neto es mucho más complicada, pero elimina muchos de los inconvenientes.

Medida de ahorro energético con un periodo de amortización de 0 días

La tecnología de Sensorfact tiene un periodo de amortización de 0 días porque utilizamos un modelo de suscripción. Así que pagas por periodo que ahorras de más. Dado que el ahorro es superior al coste del equipo, supone un ahorro directo para su empresa.

Las industrias necesitan mejorar su eficiencia energética debido a la legislación medioambiental y a la competencia mundial. Ayudamos a las industrias a reducir su huella y su factura energética eliminando el derroche de energía de forma inteligente y sencilla, lo que permite a los responsables de planta centrarse en su producción.

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